La desatada defensa del gobierno y la elite chilena ante el escándalo que involucra a Sanhattan, Piñera y AFP Habitat

Detrás de la denuncia de Felices y Forrados, respecto a la triangulación de fondos de pensiones que maneja la AFP Habitat que involucraría al presidente Piñera, se esconde una profunda intríngulis de negocios y política para lucrar a través de los Fondos de Inversión, y una élite financiera atrincherada que se une para defender el negocio y atacar a Gino Lorenzini. Además existe un vínculo entre Salvador Palma Rioseco, el ‘acusador’ de Felices y Forrados, con el director del Sernac. En este reportaje de investigación desmenuzamos las redes de poder y los intereses que están detrás de la institucionalidad financiera y los actores políticos del status quo.


Duras críticas y una ofensiva de los diarios tradicionales se está llevando Felices y Forrados por la denuncia hecha hace ya algunos días por su líder Gino Lorenzini sobre una triangulación desde los fondos de pensiones que maneja la AFP Habitat hacia la empresa que controla las acciones de la misma administradora, ILC. Con el condimento que el Presidente Piñera también sería socio.

La empresa de Lorenzini tiene no solo al gobierno con los pelos de punta, sino a la institucionalidad financiera completa.

Aquí no corre Derecha o Concertación/Nueva Mayoría. Desde que nació hace 40 años el sistema de AFP sólo ha sido profundizado la crisis en el devenir de la economía en el país, conducido por una elite política, social y económica ajena al sentido común de la población.

Así las cosas, las recomendaciones de FyF de mover fondos de pensiones de un multifondo a otro están rompiendo la línea normal de flujo de los ahorros de los afiliados hacia el mercado de capitales, lugar donde se “financia barato” a grandes empresas y bancos, generando también algo de rentabilidad, que en los ‘90 era de 12% promedio, pero que actualmente se proyecta no superior al 3%.

Las acusaciones a Gino

La historia partió el 10 de noviembre pasado con una columna de Salvador Palma Rioseco (ver recuadro) en el diario La Tercera. No sólo por su título “Un cruel engaño”, aludiendo a que los socios de FyF ganaban mucho menos rentabilidad con los movimientos recomendados por Lorenzini, sino porque éste se defendió diciendo que si había diferencias entre el registro que él lleva de las ganancias por las recomendaciones y lo que efectivamente obtienen las personas, es porque los gobiernos han ido aumentando los días que tarda en ejecutarse el cambio de fondo. Ese desfase generaría la diferencia.

La acusación no es nueva y se suma a estudios hechos por la Superintendencia de Pensiones que, al igual que el Banco Central y las autoridades de turno, desde hace años vienen intentando frenar la acción de Lorenzini, asegurando que los movimientos que genera (en algunos casos de hasta US$ 6.000 millones) alteran el normal funcionamiento del sistema financiero y afecta a los propios afiliados.

Pero lo que impactó a Lorenzini fue que inmediatamente el Sernac activó una investigación de oficio contra FyF, sin que se conocieran en ese momento reclamos en el Sernac. La Tercera señala este domingo que ahora sí hay denuncias.

La “vaca”

Lo cierto es que los ataques provocaron la reacción de Gino Lorenzini, quien denunció que Habitat invertía los fondos de pensiones de sus afiliados en acciones de la AFP a través de su empresa controladora, ILC, y que Piñera también invertía ahí. Todos a través de los vehículos de inversión de Moneda Asset Management.

¿Qué son estos fondos de Moneda? Cada mes, un 10% del sueldo bruto de un cotizante de AFP, va a uno o más de los cinco multifondos que maneja cada una de las seis AFP que hay en Chile.

En total, ese dinero bordea hoy los US$ 200.000 millones (ajustado por el primer retiro del 10%). Una cifra difícil de dimensionar, equivalente a más de un 70% del PIB chileno, pero que paga pensiones de miseria. El sistema tiene 12 millones de afiliados y la mitad de ellos cotiza.

Entre las muchas vías para invertir esos fondos están los Fondos de Inversión, una especie de “vaca” donde se juntan distintos inversionistas, familias millonarias (como la del Presidente) y donde los principales socios aportantes son las AFP.

Moneda Asset Management se llama la administradora de algunas de estas ‘“vacas’” financieras. La empresa está ligada a un selecto grupo de amigos del Presidente -liderados por Pablo Echeverría- y que de hecho maneja parte de su fideicomiso donde tiene una porción de su fortuna, estimada en unos US$ 3.000 millones.

Pero además, Moneda es una de esas cientos de administradoras que en Chile y el mundo reciben la llamada “comisión fantasma”, que pagan las AFP con los fondos de los afiliados para que terceros, como Moneda, inviertan sofisticadamente los fondos.

Esas comisiones, adicionales a las que se pagan en la AFP, suman más de US$ 500 millones al año. Lorenzini tampoco miente en eso. Por eso dice que lo atacan, porque su empresa de facto de alguna forma reemplaza el rol de esas administradoras al decirle a la gente donde mover sus fondos. Sin embargo, al mismo tiempo es su negocio.

Macías otra vez

La información que divulgó Lorenzini tampoco era completamente nueva. Nacía de un artículo de El Mostrador de julio de 2019, que sostenía que la operación de Habitat era ilegal, pero dejaba fuera el cambio al régimen de inversiones que se había hecho en 2011.

Este martes el superintendente de Pensiones, Osvaldo Macías, deberá acudir al Congreso a una sesión especial, y según informaron a este medio desde la repartición, allí revelará detalles de la investigación que dicen haber hecho en julio de 2019 y que no habría detectado ilegalidades.

Macías ya ha estado en el ojo del huracán. En 2016 debió reemplazar a Tamara Agnic, quien dejó la superintendencia tras el impacto político de las fusiones de Cuprum y Provida con sociedades de papel para obtener beneficios tributarios por más de US$ 400 millones. Macías no sólo no retrocedió cuando la Contraloría cuestionó a la repartición, sino que mantuvo la decisión.

El escenario lo pondrá nuevamente en la pelea en el Congreso para explicar la clave legal y ‘“técnica” del asunto.

Lo que sabe el Presidente y el vínculo con Cascadas

La crítica a Piñera en el caso es que sea accionista indirecto de una AFP, habiendo reformas claves por discutir. Lo peor es que lo sabía antes de asumir en este gobierno y aun así no vendió.

En el mandato que entregó el Presidente en marzo de 2018 antes de asumir en La Moneda, Piñera reconoce dos ‘“vacas” (fondos de inversión) de Moneda donde tiene invertidos 27.800 millones de pesos en ese momento: el Fondo Pionero y Small Cups Latinoamérica.

Documento: Robot LaBot

Así el Presidente, mientras era candidato en 2017, criticó duramente la propuesta de reforma de pensiones de Bachelet. También sabía en ese momento y al menos desde 2014 -cuando concluyó el fideicomiso de su primer periodo presidencial- que era accionista de ILC. Y por cierto, lo sabía al asumir la Presidencia.

Porque las “vacas” de Moneda, están invertidas en ILC desde 2013, un año después que la empresa -que pertenece a la Cámara Chilena de la Construcción y tiene entre sus activos a Isapre Consalud y una Caja de Compensación- se abriera en Bolsa.

Eso sí, en su declaración de Patrimonio del 2 de mayo de 2017, previo a las primarias, indica que las primeras inversiones en los fondos de Moneda de Piñera fueron en 2009 , y quizás antes, lo que lo liga con el escándalo Cascadas que estalló en septiembre de 2013 y cuyo origen está en un “documento” elaborado en el “mundo financiero” que pasó por distintas manos, entre ellas las de personeros ligados a Moneda Asset y que fue el sustento para que en 2013 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) -liderada por Fernando Coloma hoy director de ILC- acusara a Julio Ponce Lerou de hacer operaciones ficticias en la Bolsa perjudicando a los fondos de pensiones.

En esa pelea, las AFP y Moneda fueron unidas. Y en ese momento, el Presidente tenía dinero en los fondos de Moneda invertidos en las Cascadas. Por eso Ponce dijo el 7 de marzo de 2014, días antes que Piñera dejara la Presidencia, que si él no fuera Presidente no habría caso Cascadas. Más allá del personaje en cuestión, Ponce (quien como sabemos terminó recibiendo una multa irrisoria) decía una verdad. La relación histórica de Piñera y Moneda, y de Moneda y las AFP.

FOTO: SEBASTIAN BELTRAN GAETE/AGENCIAUNO

La para-regulación de la elite financiera

Ahora bien ¿Violó la ley Habitat al invertir fondos de pensiones en acciones de ILC, la controladora (dueña) de Habitat? La superintendencia responderá en detalle el martes y hasta ahora sólo publicó dos comunicados.

Aunque reconoce que el DL 3.500 prohíbe la inversión directa o indirecta como la denunciada por Lorenzini, advierte que hay normas que exigen que esa inversión tenga un nivel de “significancia” de relevancia, tanto dentro de las “vacas” de Moneda como del total de fondos que maneja cada administradora.

Hasta el cierre de esta edición, la Superintendencia aún no entregaba a La Voz de los que Sobran un detalle de cómo aplica la norma para hacer el cálculo de las inversiones de las AFP en los fondos de Moneda y a través de esos en ILC.

Allí entonces Macías explicará realmente cómo determinó la “significancia” de lo invertido por Habitat en ILC y que, a su juicio, le permite descartar ilegalidades.

Sin embargo, sus explicaciones podrían abrir más dudas. En primer lugar, Macías no se referiría al Presidente Piñera sino al tema de las AFP en particular y su inversión indirecta en ILC, su ámbito de fiscalización. Pero además, la causa legal para validar las operaciones son dos resoluciones emitidas por la superintendencia de Pensiones en 2011, cuando la dirigía Solange Berstein (hoy gerenta en Banco Central) y presidía Chile Sebastián Piñera.

No obstante, además de la fecha en que fue modificada, el hecho devela el mecanismo de “para-regulación” existente en el sistema económico chileno. Para emitir su resolución, Berstein primero tuvo la “aprobación” del Consejo Técnico de Inversiones (CTI), un órgano “público-privado” pero considerado de carácter eminentemente “técnico”.

La baja en la exigencia de “significancia” de las inversiones de fondos manejados por AFP en acciones de sus dueños, permite que los fondos diversifiquen mejor sus inversiones dentro de cada fondo de inversión, dentro de cada “vaca”. Porque esos fondos Pionero y SCL no solo invierten en ILC sino en otras compañías.

Más allá de lo acertado o no del argumento, la opinión “técnica” la emitió un conspicuo grupo de ejecutivos y economistas, algunos con particulares relaciones de interés con las AFP y las grandes empresas, como ILC.

El presidente del Consejo Técnico de Inversiones (CTI) en 2011 era Álvaro Clarke de la Cerda. No lo designó Piñera sino Bachelet en 2008 y había sido superintendente de Valores y Seguros (SVS, hoy CMF) con Ricardo Lagos y subsecretario de Hacienda de Eduardo Frei.

A inicios de los 2000 fue clave en las reformas al mercado de capitales (la bolsa, los bancos, las AFP, las aseguradoras, las “vacas”…) que generaron varios de los beneficios tributarios para operaciones en bolsa que hoy se critican como parte de los “privilegios” acumulados por la elite en décadas de democracia, como no pagar impuesto a la ganancia: Bajo ciertas condiciones, si un millonario (también teóricamente cualquier ciudadano) vende su empresa en bolsa, no paga impuestos por ella.

Clarke es actor relevante en Progresismo con Progreso (PCP), el movimiento de Mariana Aylwin y conspicuos ex DC que se asociaron con el movimiento de otros ex DC, liderados por Soledad Alvear y su marido Gutenberg Martínez. Clarke fue de los economistas que acudió a la Cámara de Diputados para criticar la reforma tributaria del segundo gobierno de Bachelet.

Desde hace casi 15 años tiene una clasificadora de riesgo, una entidad privada que por ley debe poner nota a las grandes empresas según su situación económica y esa nota es un requisito para pedir plata prestada en el mercado, entre otros, a las AFP y aseguradoras. Actualmente, ILC es clasificada por la empresa de Clarke.

Y aunque Piñera es un pequeño accionista en ILC al lado de la Cámara, tiene buenas relaciones. La ministra del trabajo y Previsión Social, María José Zaldívar, de hecho, antes de entrar al gobierno era la gerenta general de Ciedess, el centro de estudios sobre pensiones de la Cchc, la dueña de ILC y Habitat.

Martín Costabal

El vicepresidente del Consejo Técnico de Inversiones (CTI) en 2011 era Martín Costabal. Tampoco lo había designado Piñera, porque el Consejo Técnico de Inversiones (CTI) tiene integrantes que legalmente son nombrados por las propias AFP. Y Costabal no es cualquier personaje. Fue el último ministro de Hacienda de la dictadura, UDI y también fue gerente general de AFP Habitat entre 2000 y 2004.

¿Palma un desconocido?

Tres días después de la columna en La Tercera, Palma habló con radio Duna, que también es propiedad del dueño de La Tercera, Alvaro Saieh. Saieh es segundo accionista de CorpBanca, donde las AFP tienen a octubre de este año invertidos US$ 5.424 millones. Y según las informaciones de Prensa, su principal ingreso y del que depende para pagar sus deudas viene del banco.

En dicha entrevista Matías del Río le preguntó a Palma si entidades como FyF no son aceptadas en el mundo o al menos son reguladas. Palma dijo no saber lo que pasa en el mundo en ese ámbito, por lo que no pudo aportar.

Le preguntó Del Río también si será citado al Sernac por la investigación y su denuncia. Con alguna incomodidad, Palma respondió que la “próxima semana”, que alguien del Sernac lo llamó pero que en realidad con el director del organismo, Lucas del Villar, son amigos desde el colegio, así es que se conocen.

Fast Track: Palma fue ejecutivo de Moneda Asset Management entre 2006 y 2013, aunque en una causa judicial señala que dejó la empresa en 2014. Lo que no dijeron en Duna, es que al menos hasta 2017 Palma era socio de Mercados G, la empresa de Cristian Camus y Gonzalo Restrini, quienes conducen el programa Información Privilegiada de la misma emisora de Saieh. Así lo ventila en una demanda civil que presentó por un accidente que tuvo en 2016.

Total
8K
Shares
Agregar un comentario

Su dirección de correo no se hará público. Los campos requeridos están marcados *

Related Posts
¡Apoya al periodismo independiente! Sé parte de la comunidad de La voz de los que sobran.
Únete aquí

¡Apoya al periodismo independiente!

Súmate, sé parte de la comunidad de La voz de los que sobran. Así podremos seguir con los reportajes, crónicas y programas, que buscan mostrar la otra cara de la realidad, esa que no encontrarás en los medio de comunicación hegemónicos.